公募打新收益丰 建言挖掘科创板优质公司

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  7月22日科创板鸣锣开市并迎来历史性的开门红业内人士认为投资者热情高盘中波动较盘面分化是开市首日的主要特点后市应保持冷静从分析行业趋势和精选个股的角度进行科创板投资

  作为科创板的重要参与者公募基金通过网下打新获得了不错的回报根据平均涨幅140%计算科创板开市首日给基金带来了187亿元收益

  公募积极打新收益颇丰

  除了华夏3年封闭运作战略配博时科创主题3年封闭混合2只公募基金获得战略配售其他公募基金均通过网下配售参与科创板投资

  业内人士表示科创板新股获配市值占基金净值的比例越高基金打新收益越明显数据显示公募基金获配市值占比均值为1.76%不足两成的公募基金获配市值超过3%;仅72只基金获配市值占比超过5%其中信达澳银新起点定开混合打新获配市值占比最高获配了中微公中国通号等22只科创板个股获配金额988.61万元占基金总规模8.18%;其次是华富灵活配置混合获配24只个股总市值909.66万元获配市值占比8%此外长安裕盛灵活配置混东方主题精九泰久长安产业精华富华鑫共5只基金获配市值占比超过了7%

  业内人士粗略统计从基金打新收益来看2亿左右规模的基金估计获配20只以上新股当日收益增厚4%-5%但考虑到基金还持有6000万主板股票底仓而主板当日表现较弱基金整体收益在4%左右

  对于科创板开市首日的表现上投摩根科技前沿基金基金经理李德辉认为科创板无疑是2019年中国资本市场最重要的制度创新从首日交易情况看投资者热情高盘中波动较盘面分化是主要特点后市应保持冷静从分析行业趋势和精选个股的角度进行科创板投资

  关于科创板盘中的表现李德辉认为市场对科创板一直保持很高的期待从此前的网下机构询价情况看投资者参与度平均实现20%的超募;从交易情况看投资热情高涨龙头股涨幅惊人盘中换手率很高整个科创板的交易量很快突破100亿元这表明科创板的推出有望提高投资者对于成长板块的关注度

  另一位管理科创主题基金的基金经理表示科创板首批新股上市首日整体涨幅超出预期领涨的安集科技之所以涨幅较大主要是因为其发行市值最小且公司业务为半导体材料概念独特涨幅随后的西部超导也是因为市值较小属于超导材料概念有一定稀缺性

  基金公司相关人士表示科创板开市首日市场情绪高涨个股涨幅较大目前部分个股的市值可能已经超出了公司实际内在价值从交易策略出发不排除选择卖出等估值回归之后再择机入场

  海富通基金总经理助理王智慧认为开市首日的价格波动只是一个短期现象市场终究会按照一种新的估值模式来对科创板公司进行交易和定价

  王智慧也提醒无论是机构还是个人投资者在参与科创板投资时都要关注企业长远的核心竞争力而不是仅仅看短期的涨跌尤其是科创板新股上市后前五天不设置涨跌停板限制波动较大风险较高应保持谨慎和理性

  后续投资中如何挑选科创板企业?基金经理表示将优中选优比如看公司所处行业是否具备较强的议价能力公司在行业里是否具备竞争优独特性以及良好的公司治理能力从而在投资前端降低业绩下滑带来的风险重点关注云计芯创新消费电5G应用和新能源等赛道估值方面在技术导入期因投入较大而报表利润通常是亏损的采用重置成本法;在技术和产品扩大期则采用PS估值等到产品销售平稳期再采用PE估值法

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